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周评:非农数据欠佳情理之中,野火助原油稳站

时间:2016-05-07 17:21来源:阳光在线娱乐 作者:rg6899 点击:
周五(5月6日)公布的美国4月季调后非农就业人口仅增加16.0万,数据糟糕程度完全符合汇通财经网预期,美元受打

汇通网5月7日讯——周五(5月6日)公布的美国4月季调后非农就业人口仅增加16.0万,数据糟糕程度完全符合汇通财经网预期,美元受打压下行,但此后美联储三把手杜德利的偏鹰派言论支撑美元逆转跌势。周五公布的美国5月6日当周美国油服贝克休斯总钻井数持续减少,加之加拿大野火降低原油产量影响,油价周五小幅上涨收回部分跌幅,美原油稳站200日均线。

【非农数据糟糕符合汇通预期,美元反弹继续任性】

周五(5月6日)公布的美国4月季调后非农就业人口仅增加16.0万,增幅为2015年9月以来最低,并远不及预期值20.0万。非农就业报告数据如此结果,其实已在汇通分析师意料之中,汇通网站已经提前做出相应分析预判,具体参照非农前夕笔者文章《5张图示美经济现状,非农数据能现奇迹吗?》

美元逆转跌势    

非农数据虽然欠佳,但美元表现有些任性,在周四升至一周高位,因其他数据表现不俗,且美联储官员纷纷表示,6月有可能加息,从而支撑了美元。

在令人失望的非农就业报告公布后,美联储三把手杜德利即针对非农报告发表偏鹰派言论以支持美元。

纽约联储主席杜德利接受《纽约时报》采访时称,4月份非农就业报告可能比人们所预料的略显疲软,但我们不会看重4月份美国非农就业报告,预计美联储在2016年加息两次将是合理的。FOMC可能会观望5月的报告是否疲软,但在答案揭晓前还需要再等待一个月。

包括高盛、巴克莱、美国银行等机构的经济学家均表示,美联储不太可能在6月份加息,他们纷纷推后了对加息时间的预期。

联邦基金利率期货显示,目前美联储加息可能性超过不加息可能性的最早时间是在2017年1月,昨日显示为2016年12月,也就是市场预计美联储最早会于2017年1月加息。

美银美林以Ethan Harris牵头的经济学家们在研报中预测,一系列令人失望的数据可能导致美联储到9月才会加息,之后一次则要等到2017年3月。

美银美林表示,尽管金融环境得到了改善,围绕“市场、英国公投及美国大选的不确定意外”之忧依然存在。其它因素包括美国数据“失去动能”、美联储着眼“机会主义通货再膨胀”、目标通胀率超过2%。

美联储强调“政策的非对称性”,意味着本次加息周期会“比其开始认为的更缓慢”。美银美林预计,今年美联储仅在9月份加息一次,之后一次则要等到2017年3月;此前预计6月加息。

Fact & Opinion Economics认为:美联储6月加息的可能性被完全抹杀,而年内是否可能加息也面临重大疑问。该行表示,美联储关注雇佣人数,不是非常明智;总体数据的确是将所有就业人数都计算进来,但也应该观察工作小时数。

Fact & Opinion Economics经济学家Robert Brusca在接受电话采访时表示,美联储6月加息的可能性被完全抹杀,而年内是否可能加息也面临重大疑问。在非农报告出炉前,接受彭博新闻调查的92位经济学家中,只有Brusca准确预测了4月非农就业人数增长16万。

唯一料准4月非农就业人数的经济学家表示其观点是,数据不支持美联储加息,工作小时数的确有所回升,但过去三个月依然“相当疲软”;“企业是在雇佣,但工作时间不是非常长。要么工作时间缩短了,要么是兼职”。在服务业方面,雇佣增速处于“中段”;本月民间部门就业人数增加17.4万,在就业岗位开始增长以来的66个月中处在第50个百分位。

德意志银行预计美联储在12月前不会加息。此前预计零售业雇佣人数将下降,因为1-3月零售业雇佣均值达到5.3万人,创截至1994年11月为止的三个月以来的新高,同时零售销售表现也不是非常积极。报告确认了一种观点,即由于总体经济增速疲软,雇佣步伐应当略微放缓;预计美联储在12月前不会加息。

而欧洲财富管理公司Indosuez的外汇与贵金属部门主管Davis Hall则表示了不同看法,“我们仍相信美元有可能回升。不管是6月或是7月,美联储将会有所行动。”

周评:非农数据欠佳情理之中,野火助原油稳站200日线



美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据也显示,美元净空仓水平为三年多来最高。路透调查则显示,长期观点是美元将在未来一年温和上扬,尤其是在其他央行几乎都放宽政策的情况下。

美指仍然位于趋势性下降通道内

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美指趋势性下降在“M头”的颈线位置附近获得支撑反弹。

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日元升势回落

日本央行上周未扩大宽松举措,日元步步登高,创下逾七年来最大周线涨幅后,本周初日元续写升势,终于在周二刷新18个月高位后涨势暂歇。日本官员再三喊话,称若有必要将采取行动抑制日元升势,日元因此削减部分涨幅,但投资者仍然怀疑日本干预能否产生持续性影响。

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瑞银财富管理驻新加坡外汇策略师Tan Teck Leng表示,如果美元兑日元跌至100,日本当局干预的可能性就会高很多。Tan说,以往日本当局在干预前,官员都会对日本涨势发表较强硬的口头警告。“准备行动和密切关注还不是最终警告。”

欧元升势遇挫回落蓄势

欧元/美元本周创年内新高1.1613后便持续下挫至1.1400水平附近。因欧元/美元多头在1.16进行获利了结。

摩根士丹利周五上调欧元兑美元预估,并下调美元兑日元展望,称欧洲央行(ECB)和日本央行在抑制本币强势方面,选项越来越少。摩根士丹利预计美元兑日元到第二季末报103日元,之前预估为110;欧元兑美元料涨至1.16美元,高于之前预估的1.06美元。

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东京三菱日联银行(BTMU)则预计欧元/美元后市将走低,任何反弹都将是短暂的。本行对欧元/美元2016年二、三及四季度预期分别为1.14,1.11和1.09水平。

该行表示,“此前,我们预计美联储6月和12月会升息。现在我们意识到6月升息的概率在下降。美联储4月声明上对风险的评估是令人失望的。但是,假设美国经济活跃度上升,那么下一次升息也就延后至7月或9月。美国去年四季度核心PCE物价升至了2.1%,增加了美联储行动的可能性。因此,美国5月经济数据可能十分重要,我们预计该月数据会向好。”

澳洲央行或再降息

本周澳洲央行降息至纪录低位,打压澳元大跌,后来公布的季度报告又下调通胀预估,加大了未来继续降息的可能性,澳元再度承压。此外,全球大宗商品市场疲弱加之中国经济增长堪忧,也拖累澳元。

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澳洲央行周二决定降息至纪录低位1.75%,为一年来首次降息。紧接着周五澳洲央行又公布季度报告,预计2016年基础通胀率仅为1-2%,低于之前预计的2-3%,并预计直到2018年中通胀率仅会温和升至1.5-2.5%之间,促使投资人认为今年再降息25个基点的机率是100%。澳元应声走低,兑美元周五跌破0.74美元,触及两个月低位,本周料下跌2.6%。

“2018年年中之前基础通胀率仍将保持在2-3%的目标区间之下,这一新预期支撑了我们长期以来的观点,即澳洲利率很快还将下调至1.5%,”凯投宏观的首席澳新分析师Paul Dales称。Dales预计再度放松政策的时间在8月份。
       
全球经济增长乏力、围绕英国脱欧公投的不确定性、美联储的升息疑虑、中国经济疑虑、大宗商品市场疲弱全都支撑避险货币,也不利于澳元。
    
银行间利率期货行情表明,市场很快全面消化了央行年底前降息至1.5%的预期。路透调查显示,澳元一年后料从目前的0.7465美元小幅下跌至0.73美元,这高于4月调查时预估的0.7225。
    
路透调查还显示,新西兰元预计也会下跌,但跌幅很小。新西兰元兑美元一个月后料从目前的0.6886美元跌至0.6800,三个月后进一步跌至0.6550,明年4月来到0.65。新西兰央行4月会议放弃降息机会,市场猜测其将在6月放宽政策。


【伦敦金创年度新高后回落蓄势,非农数据令人失望金价借机再涨】

本周一伦敦金最高上冲至1303.85美元/盎司,创年度新高,在前期压力区域获利盘止盈离场抛压沉重,伦敦金连续四个交易日承压回落。周五美国非农报告令人失望,伦敦金受提振大涨。本周伦敦金周线收得一根带上下影线的阴K线,

目前伦敦金已经突破前期高点,创年度新高,本周虽然有所回落,但依然持坚于高位,且上行趋势并未被破坏。

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据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月6日)公布的周度报告显示,以对冲基金为代表的Managed Money持有的黄金期货净多头接近历史最高水平,显示对冲基金看多黄金的热情持续高涨。

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在截至5月3日的一周里,基金们持有的Comex黄金期货净多头大增加4.7万手/张合约,为去年5月来最大单周增持,至总量27万手,创下近五年来最高值。

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上次黄金期货净多头达到22万手左右还是在2009~2011黄金大牛市期间。当时的净多头最高达到22.9万手,也就是黄金2011年夏季触顶期间,当时金价升至1900美元盎司/上方,随后便进入了四年多的大熊市,一路最低跌至1050美元/盎司附近:

富拓外汇(FXTM)的分析师Lukman Otunuga指出,目前黄金在日线级别仍处于看涨状态,而且随着今年对美联储推迟加息预期不断推迟,可能会给黄金提供了一次买入的机会。

贵金属网站GoldForecaster的创始人Julian Phillips表示,现在全球经济在席卷全球的通缩预期下出现滑坡,美元从现在起可能会进一步下跌。预计黄金会再次上攻1300美元/盎司的水平,而此次突破的成功率会更高。

不过,Phillips认为,消费预计将在第二季反弹,美联储再次加息应该是在9月。
  
【钻井平台减少加野火降低产量原油收回部分跌幅,美原油稳站200日均线】

本周,布伦特原油期货大跌6%,录得1月来最大周度跌幅。美国原油本周跌3%。原油本周周线下跌,因这两份原油合约4月份大涨后遇到前期重压力区域,投资者本周初遂获利了结。

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根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月6日)发布的报告显示,截止至4月28日至5月3日当周:投机者持有的原油投机性净多头减少15721手合约,至318544手合约,表明投资者看多原油的意愿降温。

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周五公布的美国5月6日当周美国油服贝克休斯总钻井数持续减少,加之加拿大野火降低原油产量影响,油价周五小幅上涨收回部分跌幅。但布伦特原油本周仍录得四个月内最大周度跌幅,因投资者对4月强劲涨势获利了结。

加拿大阿尔伯塔省石油城市麦克默里堡被野火吞噬,令当地至少日产能达72万桶的原油设施继续关闭,导致该地区有8000人左右被迫疏散,大约十多家主要原油生产设施实施预防性减产或关闭。从而带来了全球原油供应量可能减少近100万桶/日的威胁。

展望下周,数据面有多国工业生产、CPI和GDP数据公布;此外还有多位央行官员讲话,以及韩国、英国、菲律宾等国召开货币政策会议。政策前景及经济前景或可从中略窥一二。

(责任编辑:阳光在线rg6899.com)
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